LinMingHsuan的部落格

作者：Nicolas Darvas

譯者：魯樂中

ISBN 978-957-0477-75-7

第一章　賭場

• 我學到的華爾街入門知識是
  • 我買股票﹐其實是在賭場買籌碼。
  • 我的目標，是從其他賭客的投機性行動製造的價格波動中獲利﹐也就是寄望籌碼的價值能夠高於我的買價。
  • 但由於其他的玩家也抱持相同的目標，我必須非常確定自己玩得很好。

第二章　發牌員

• 天底下沒有好股票和壞股票之分；只有價格上漲的股票和價格下跌的股票。

第三章　莊家

第四章　情報販子

第五章　避險之道：自我保護

• 經驗告訴我﹐務必以務實的態度去看價格。股票目前的價格是25美元，它就是25美元的股票，不管我當初用多少錢買它。因此﹐我必須把它當作25美元的股票去評估它。
• 我不相信共同基金是一種投資。

第六章　我的買進辦法

• 一支股票的價格正在上漲﹐我才去買它。這是我買它唯一的好理由。
• 股價是在一個狹窄的上下限之間來回波動，有如橡膠球在玻璃箱內彈來彈去。
• 股價連續三天未能升抵前一天的高價，箱形區的頭部便可以確立；觀察股票連續三天下挫，但沒跌破的最低價格，便能確立新的底部。
• 箱形系統最適合用在強勁的多頭市場。
• 價格下跌的股票，和冠軍馬在跑道上落後的情況完全一樣。在它可望跑贏之前，必須先把落後的差距給追回來。極少賽馬及很少股票，本身擁有足夠的衝力，有辦法做到這一點。根據類似的推論：只有打破以前所有紀錄的股票，才真正引起我感興趣，這些股票不只價格上漲，而且落在歷年來最高的箱形區內。
• 落在36/41箱形區的股票（假設40美元是這支股票以前的歷史性最高價），當我看到明顯的跡象，發現股價就要穿越41美元的上限，也就是連續三天，每天的最高價突破41美元的上限，那麼不管每天的收盤價如何，我會遞出買單。
• 我找的是平常交投相當淡靜﹐最近成交量卻顯著增加的股票。我抱持著的哲學是，不管是股票，還是一般人，任何種類的異常行為，總有它的意義。
• 股票投資方法
  技術面　　　　　　　　　　　　　基本面
  箱形系統　　　　　　　　　　　　資本額
  成交量　　　　　　　　　　　　　產業別
  歷史高價和目前價格相對關係　　　預期盈餘
  到價買單

第七章　我的賣出辦法

• 我的市場哲學，不是華爾街的金科玉律「買低賣高」，而是買上漲中的股票，賣出下跌中的股票－愈早愈好。
• 新的上升走勢，是由買盤需求迅速擴增的壓力激起的－不必去管需求增加的理由是什麼。
• 當支撐撤守，我知道一定發生了什麼重要的事情。於是我斷然賣岀，因為一旦箱形區破底，便無從得知價格可能跌多深，或者什麼時候有支撐力道在較低的價位集結，止住重跌走勢。
• 我要在下跌走勢展開的那一刻賣掉，抑制我的虧損。賣出股票的那一點，正是價格穿越箱形區底部的點。
• 假設一支股票落在35/40的箱形區，也假設40美元是它的歷史性高價。經由觀察，我也相信一支股票升到新高箱形區後，不可能跌到它的穿越點以下（除非趨勢反轉），所以我會在40又1/8美元下到價買單同時，也在39又7/8美元下一張停損單。
• 不要跟股票談戀愛。我沒那本事，在股市裡養不起寵物。
• 那個時候，我才了解，我煞費苦心設計的系統，最美的部分，不在創造我的財富。遠比這件事無限重要的事－它讓我能夠保住財富。

第八章　戰果